Investavimas į menais paremtą skolą yra vienas iš mažiausiai suprantamų būdų, kaip žmonės užsidirba pinigų investuodami į meną. Tai taip pat geriausias būdas pradėti kaip meno investuotoją.
Investicijos į „blue-chip“ meną, kaip ir į kitą sunkų turtą, dar visai neseniai buvo nepasiekiamos niekam, išskyrus itin turtingus žmones (su gerais meno konsultantais ir neribotais biudžetais ) . Dabar yra keletas firmų, siūlančių investicijas į meno vertybinius popierius per dalinę meno kūrinių ar meno kūrinių kolekcijų nuosavybę. Tos investicijos yra pagrįstos ilgalaikio kapitalo brangimo perspektyvas. Bet investuoti į menais paremtos skolos ilgą laiką buvo žmonių, turinčių institucinio lygio turtą, rezervas. Pavyzdžiui, privataus kapitalo įmonės ir rizikos draudimo fondai investuoja į paskolas meno kūriniams (padėdami didelei grynajai vertei padidinti savo turtą, po vieną meno paskolą vienu metu), tačiau iki 2019 m. meno skola nebuvo tokia turto klasė, kuri buvo prieinama mažmeniniams investuotojams. .
Investavimas į menais užtikrintų paskolų portfelius suteikia investuotojams galimybę gauti stabilių, pasyvių pajamų su stipriu pagrindinės apsaugos lygiu, jei pagrindinės paskolos yra kruopščiai garantuotos ir aptarnaujamos patyrusių meno finansų profesionalų. Kai menas yra skolintojo užstatas, meno kūrinių likvidumas yra svarbus: meno paskolų portfeliuose esantys menininkai turėjo pademonstruoti aukcionų pardavimo istorijas ir geriausių galerijų bei muziejų paramą visame pasaulyje. Meno kūrinių vertinimai turi būti tikslūs ir konservatyvūs, o paskolos ir vertės santykis turi būti žemas.
Meno investuotojai džiaugiasi labai gerų 2022 m
Praėję metai buvo vieni nepastoviausių ir prasčiausių viešųjų rinkų metų. Istorinį nuosmukį paskatino baimės dėl artėjančio nuosmukio, kurį lėmė nuo devintojo dešimtmečio nematyti infliacijos lygiai, nepaprasti FED pinigų politikos sprendimai ir padidėjusi geopolitinė įtampa. Nors istoriškai fiksuotos pajamos suteikė investuotojams saugų prieglobstį per akcijų pardavimą, pastarieji dveji metai buvo išimtis. Didėjančių palūkanų aplinka lėmė obligacijų kainų kritimą (obligacijų kainos turi atvirkštinį ryšį su palūkanų normomis). Daugeliui investuotojų beliko stengtis papildyti savo portfelius turtu, kad apsidraustų nuo nuostolių.
Atsižvelgiant į tai, investicijos į meną nuolat augo. Pagal neseniai paskelbtą 2023 m. „Art Basel“ ir UBS meno rinkos ataskaita 2022 m. pasauliniai meno pardavimai išaugo 3 procentais, palyginti su 2022 m., iki maždaug 67,8 mlrd. būti augimo varikliu. Panašiai, nors platintojų sektorius iš viso išaugo 7 procentais iki 37,2 milijardo JAV dolerių, pardavimai didesnėse galerijose (kurių metinė apyvarta viršija 10 milijonų dolerių) 2022 m. padidėjo 19 procentų.
2022 m. taip pat buvo rekordiniai metai aukščiausiuose rinkos lygiuose, nes trys pagrindiniai aukciono namai ( Christie's , Sotheby's ir Phillips) užfiksavo didžiausius pardavimo metus. Svarbiausi dalykai buvo pardavimas Andy Warholas 2022 m. gegužę Marilyn Monroe portretas už 195 milijonus dolerių – brangiausias kada nors viešai amerikiečių menininko parduotas meno kūrinys. Kadangi meno rinkai apskritai buvo puikūs metai, išaugo tiek dalinio meno nuosavybės, tiek investicijų į meno kūriniais finansuojamų paskolų portfelių paklausa, nes investuotojai, norintys diversifikuoti savo portfelį arba sumažinti bendrą riziką, šias meno investicijas vertino kaip patrauklias galimybes.
Investicijos į meną yra galimas apsisaugojimas nuo viešosios rinkos nepastovumo ir infliacijos
Praėję metai įrodė tai, ką investuotojai jau seniai laikė pagrindiniu vertės pasiūlymu: investicijos į meną gali apsisaugoti nuo platesnio rinkos nepastovumo. Skirtingai nuo daugelio kitų aktyvų, pavyzdžiui, fiksuotų pajamų, menas nėra tiesiogiai susietas su akcijų rinkos svyravimais ar kitomis tradicinėmis investicijomis. Istoriškai investicijos į meną išlaikė savo vertę ekonominio nepastovumo laikais. Skirtingai nuo kito turto, pvz., nekilnojamojo turto ar akcijų, kainos paprastai išliko stabilios arba toliau didėjo, ypač „blue chip“ arba aukščiausios klasės ir didelės vertės meno kūrinių, todėl investuotojai turi galimybę gauti naudos iš ilgalaikio kapitalo brangimo.
Per paskutinę didelę pasaulinę finansų krizę 2007–2009 m. aukciono kainos sumažėjo maždaug 27,2 proc. Sotheby's Mei Moses meno indeksai . Per tą patį laikotarpį S&P 500 indeksas nukrito 57 procentais nuo savo piko 2007 m. spalį. Tačiau iki 2011 m. bendras meno pardavimas atšoko ir prilygo 2007 m. lygiui, o S&P 500 prireikė dar dvejų metų, kad pasiektų prieškrizinę prekybą. lygius. Menas taip pat ilgą laiką buvo laikomas infliacijos apsidraudimo priemone. Skirtingai nuo grynųjų pinigų ar kito finansinio turto, kurį tiesiogiai veikia infliacija, investicijos į meną dažnai turi savo vertę.
Plečiantis pasaulinei meno rinkai, apstu optimizmo
Pasaulinė meno rinka nuosekliai plėtėsi. Vieni didžiausių meno kūrinių pardavimų 2022 m. buvo nulemti vieno savininko aukcionų. Visų pirma, precedento neturintis velionio Paulo Alleno kolekcijos išpardavimas iš 60 meno kūrinių aukcione atnešta 1,5 mlrd. Šios kolekcijos vertinamos dėl ko Yieldstreet pavadino „Provenance Premium“. Kai nuosavybės istorijoje yra prestižinių, visame pasaulyje žinomų meno kolekcionierių, kilmė pati savaime yra reikšmingas vertės variklis, kaip rodo Christie's sėkmingi Peggy ir Davido Rokfelerių, Paulo Alleno ir Thomaso bei Doris Ammanų kolekcijų pardavimai. keletas. Taip pat tikimasi, kad legendinių meno kolekcininkų, siūlančių savo kolekcijas per ateinančius 5–10 metų, skaičius augs.
Pasak Dr Clare McAndrew, autorės Art Basel ir UBS meno rinkos ataskaita 2022 m. aukščiausios klasės rinkai ypač gerai sekasi esant sudėtingam ekonominiam priešpriešiniam vėjui, o aukcionuose kūrinių, parduotų už 10 mln. USD, skaičius 2022 m. išaugo 12 proc. ), jis vis dar buvo 11 procentų didesnis nei 2019 m. priešpandeminis lygis. Privatūs pardavimai aukcionų namuose uždirbo 3,8 mlrd. USD, palyginti su 4,1 mlrd. USD, apie kuriuos pranešta 2021 m. . Tačiau nepaisant šio kritimo, McAndrew pažymėjo, kad rinka taip pat tampa likvidesnis, todėl antrinėje rinkoje lengviau pirkti ir parduoti meną. Vien per pastaruosius 10 metų meno kūrinių apyvarta išaugo dvigubai. Per pastaruosius 20 metų jis išaugo 31 kartą.
Dėl padidėjusio likvidumo meno kolekcionieriams ir investuotojams, kurie naudoja savo meno kūrinius kaip paskolos užstatą, finansavimo galimybės tampa lengviau prieinamos. Paskolos meno kūriniams suteikia jiems lengvesnę prieigą prie kapitalo net ir rinkos nepastovumo laikotarpiais, kad jie galėtų pasinaudoti pirkimo galimybėmis.
Didesnė meno kūrinių apyvarta yra ypač svarbi investuotojams į menais užtikrintų paskolų portfelius. Likvidumas yra naudingas menininkų skolos investuotojams, nes paskolos užstatas gali būti efektyviai ir efektyviai parduodamas skolininko įsipareigojimų nevykdymo atveju.
„Art Basel“ ir „UBS“ meno rinkos ataskaita baigiama kolekcininkų nuotaikų tyrimais. 2022 metais 77 proc apklaustųjų turtingų žmonių išleido daugiau pinigų menui nei iki pandemijos ir labai gerai jautėsi meno rinkos perspektyvomis 2023 m. 84 procentai JAV apklaustųjų buvo optimistiškai nusiteikę 2023 m. ir ateities atžvilgiu. .
Jei pastarieji dveji metai mus kažko išmokė, tai tai, kad privačios rinkos alternatyvos turėtų būti esminė bet kokio gerai diversifikuoto investicijų portfelio dalis. Investuotojai turėtų apsvarstyti galimybę meno kūriniais paremtą skolą padaryti didesne ir svarbesne savo turto kūrimo strategijos dalimi.
Rebecca Fine yra „Art Finance“ generalinis direktorius Yieldstreet , privačios rinkos alternatyvių investicijų platforma. Ji turi daugiau nei 25 metų patirtį meno rinkoje ir meno finansų srityje.
