Jie tai daro dabar. Daugiausia dėka to interviu ir p. Lewiso Didžioji trumpoji , savotiškas recesijos epochos tęsinys jo Volstryto klasikai Melagio pokeris, Howie Hubleris tapo nenorima finansų krizės piktograma. Nors jis ir sumaniai statė prieš antrinių paskolų paskolą, jis atsvėrė didžiulį lošimą dėl šiek tiek geresnių hipotekų, kurios pasirodė nepaprastai bevertės. Nepaisant to, jis paliko banką su keliais milijonais dolerių, rašoma knygoje. Jis išėjo į Naująjį Džersį ir nurodė neįtrauktą telefono numerį.
Volstryto blogiečio siužeto linija, kaip ir blogo komiksų knygos, turi skirtingas scenas. Yra ankstyvas padorumas, rūgštus posūkis, didingas veiksmas, pabėgimas ir tada dingimas. Bet tai, kas kartais atsiranda vėliau, tylus grįžimas, gali būti pats dramatiškiausias iš visų.
Aš JĮ ŽINU TIK kaip gerą žmogų. Ir aš tikiu, kad jis išeis į viršų iš esmės dėl to, kas jis yra. Tačiau sunku išanalizuoti jo pasaulį, sakė bankininko tėvas, Niu Džersio nekilnojamojo turto brokeris, vardu Howardas Hubleris jaunesnysis. Jo sūnus techniškai yra Howardas Hubleris III. Kitas vaikinas buvo sunkiausias iš trijų. Jis mirė būdamas 97-erių, ir aš niekada negavau žodžio.
Volstryto sūnus taip pat sunkus. Buvęs Montclair valstijos koledžo futbolininkas, jis aprašytas Didžioji trumpoji kaip garsus, užsispyręs ir patyčios, tipas reaguoja į bet kokią intelektinę kritiką dėl jo prekybos sakydamas, kad kritikas iš jo pragaro.
Tačiau koks yra asmenybės keitimas, kai esi geriausias „Morgan Stanley“ obligacijų pardavėjas? Jis gerai mokėjo tai, ką darė, ir buvo protingas. 2004 m. Pabaigoje jis skeptiškai vertino antrinių būsto paskolų verslą ir troško naujų būdų, kaip prieš tai lažintis. Jis rado „Morgan Stanley“ klientus, norinčius jam parduoti kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius antrinių paskolų hipotekinėms paskoloms, kurios, nors yra daugybė poetinių būdų tai padaryti, buvo tarsi sudaryti nuostabų draudimo polisą namui, kurį pastatėte greitojo smėlio.
Tačiau ekonomikos kritimas užtruko, kol prasidėjo p. Hubleris, kuris 2006 m. Balandžio mėn. Buvo atsakingas už savo „Morgan Stanley“ rizikos draudimo fondą, vadinamą „Global Proprietary Credit Group“. Norėdamas kompensuoti milijonus dolerių, kuriuos kainavo prestižinių statymų vykdymas iki blogų laikų, jis pardavė šiek tiek geresnių paskolų draudimą. Jis lažinosi į nelaimę, kurią aiškiai matė artėjančią, o tada prieš sunkesnę nelaimę jis buvo aklas - sutiko drausti šalia esantį namą, gražesnį, bet tame pačiame smėlyje. Kadangi apsidrausti mažiau rizikingu dalyku yra mažiau pelninga, jam teko parduoti kelis kartus didesnę sumą apsikeitimo sandorių, kurį pats nusipirko.
Prieš rudenį Didžioji trumpoji pranešimus, p. Hublerio grupė jautėsi įžeista, kai Morgano Stanley vyriausiasis rizikos pareigūnas nurodė atlikti bandymus, kad sužinotų, kas gali nutikti jų statymams, jei dėl įsipareigojimų nevykdymo jų antrinių paskolų grupei būtų padaryta 10 proc. nuostolių, kurie, jų manymu, niekada neįvyks. Ateinantis lašas buvo keturis kartus blogesnis. „The New York Times“ sakė, kad jo lažybos Morganui Stanley kainavo 10 mlrd. Banko vadovas Johnas Mackas tai pavadino gėdinga man, mūsų įmonei.
Kas nutiko Howie'ui Hubleriui? Steve'as Kroftas paklausė šį mėnesį 60 minučių .
Jam leidžiama atsistatydinti iš Morgano Stanley ir jis pasiima su savimi milijonus dolerių atgalinio atlyginimo, atsako p. Lewisas. Dešimtys milijonų dolerių atgalinio atlyginimo.
BET GYVENIMAS ĮGYVENDO nukritusiems Volstryto vadovams. Pranešama, kad buvusi Lehmano finansų vadovė Erin Callan daug laiko praleidžia Rytų Hamptono verpimo studijoje; Sakoma, kad „Bear Stearns“ žaidėjas Jimmy Cayne'as žaidžia daug bridžo; o Merrillo Lyncho „Stan O’Neal“ sėdi ant masyvaus aliuminio gamintojo lentos. Tuo tarpu buvę geriausi hipotekos brokeriai, tokie kaip Jackas Soussana, pradėjo paskolų modifikavimo bendroves, kurios ima išankstinius mokesčius iš skolininkų mainais už pažadą priversti skolintojus mokėti mažesnius mokėjimus. Aš nesu šešėlis, sakė jis Laikai praeitais metais. Mes ką tik pakeitėme scenarijų ir pakeitėme mūsų parduodamą produktą.
Per Hadsono upę, biure esančiame apartamentuose Rumsone, NJ, ponas Hubleris tyliai grįžo į hipotekos verslą. Remiantis rinkodaros medžiaga, jis su buvusiais „Morgan Stanley“ kolegomis įkūrė įmonę, kad patartų hipotekos skolintojus, kurių paskolos gavėjai grasina pasitraukti iš namų, kurių vertė yra mažesnė, nei yra jiems skolinga.
Jie vadinami paskolos vertės grupe.
Praėjusį mėnesį bendrovė paskelbė patento laukiančią programą, pagal kurią namų savininkams žadama atlyginti grynaisiais pinigais, jei jie pasiliks ir visiškai sumokės savo hipoteką. Niekuo nesiskiriu nuo to, kad į maišą ant virtuvės stalo dedu 20 000 USD ir sakau: „Tai tavo pinigai“, - šią savaitę man sakė įmonės vykdomasis viceprezidentas Frankas Pallotta ir buvęs „Morgan Stanley“ bankininkas. Negaliu kalbėti skaičiais. Bet mes daug ką pasirašėme. Mes gyvename ir riedame.
Pono Hublerio įmonėje taip pat yra jo senojo nuosavybės teise priklausančio prekybos būrio vykdomasis direktorius. Daugeliui skolininkų įsipareigojimų nevykdymas yra racionalus: netekę namų, jie atsikrato dar didesnės vertės hipotekos įsipareigojimų, sakoma jos interneto svetainėje, nurodant milijonus amerikiečių namų ūkių, kurie skolingi savo namuose daugiau nei verti namai. Šioje šalyje po vandeniu šiuo metu yra kas ketvirtas būstas, turintis hipoteką.
Paskolų vertės grupė ima mokesčius iš skolintojų mainais už atlygio organizavimą, kuris skatina namo savininkus nesilaikyti įsipareigojimų. Kadangi paprasčiausias išėjimas gali turėti finansinę prasmę, pasak bendrovės, sprendimas yra nukreipti skolininko kišenę.
Ponas Hubleris nekalbės už šį straipsnį. Jis gana atkakliai kalba apie tai nekalbėjęs, sakė atstovas. Richardas Santulli, naujai paskirtas bendrovės pirmininkas, iki praėjusių metų rugpjūčio buvo frakcinių orlaivių nuosavybės bendrovės „NetJets“ generalinis direktorius; nei valdybos narys Michaelas Goodmanas, buvęs J.G. Wentworth, vienkartinių išmokų įmonė (suprantame, kad sunku laukti!), Kuri pernai paskelbė bankrotą.
Tačiau ponas Pallotta, vykdomasis viceprezidentas, noriai kalbėjo. Žmonės jaučiasi taip, lyg žinotum, Howie buvo problema, o Wall Street - problema, sakė jis. Ir žinai ką? Jei iškiltų sąžiningumo, pasitikėjimo ar gebėjimo suteikti finansinei padėčiai vertę, mes nebūtume taip toli. Praėjusį mėnesį paskelbus firmos atlygio programą, Paskolų vertės grupė teigė, kad ji jau dirba su trimis rizikos draudimo fondais, kuriems priklauso hipotekos. Jei jie manė, kad Howie yra S.O.B. ar Frankas buvo BS menininkas, mes neturėtume traukos.
Paklaustas apie skolintojus, su kuriais jie dirba, ar skolininkus, kurie gali apsistoti savo povandeniniuose namuose dėl pažado gauti atlygį, jis teigė, kad klientai nori būti anonimiški. Aš nemačiau ašarų, sakė jis, bet mačiau žmonių sakant: „Negaliu patikėti, kad tai supratau“.
Bet ar sunkiai besiverčiantys namų savininkai leis save privilioti apsigyventi bendrovėje, kuriai vadovauja buvusių antrinių paskolų hipotekinių obligacijų prekybininkai? Ypač tas, kurio generalinis direktorius laikomas ikonišku ir imbecilišku piktadariu pono Lewiso interviu su Charlie Rose, Maria Bartiromo, Erik Schatzker ir Mr. Kroft? Mes neturime jokio noro, niekada nedarėme nuo pat pradžių, parduoti Paskolos vertės grupės pavadinimą, sakė p. Pallotta. Jei laimi loterijoje, ar tau svarbu, ar tai „Scratch and Pay“, ar „Scratch and Sniff“, ar „New Jersey Lotto“? Pinigai yra.
Be to, pasak jo, šis Michaelo Lewiso dalykas yra labai sena žinia.
mabelson@observer.com
