„Pinterest“ sudėtingas IPO: 9 didžiausi laimėtojai (ir pralaimėtojai)

Pirmosios viešos aukos paprastai yra šampano rinkimo renginiai susijusios įmonės steigėjams ir investuotojams. Tačiau kai internetinis iškarpų albumas „Pinterest“ ketvirtadienį debiutuos Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE), tai bus šiek tiek komplikuota.

Lygiai prieš savaitę „Pinterest“ SEC byloje pademonstravo, kad planuoja parduoti 75 milijonus IPO akcijų už 15–17 USD už vienetą. Viršutinėje to diapazono dalyje „Pinterest“ bus įvertinta 11,3 mlrd. USD. Tai gali atrodyti daug, bet iš tikrųjų jis bus aštuoniais procentais mažesnis nei bendrovės privataus rinkos vertinimas per paskutinį lėšų rinkimą 2017 m.

Užsiprenumeruokite „Braganca's Business Newsletter“

Tai reiškia, kad investuotojai, prisijungę prie naujausių „Pinterest“ lėšų rinkimo etapų, gali pastebėti, kad jų akcijų vertė sumažės po ketvirtadienio NYSE debiuto.

Nuo įkūrimo 2010 m. „Pinterest“ privataus kapitalo finansavimui iš viso surinko 1,5 mlrd. USD. Pateikdama IPO, bendrovė atskleidė visų investuotojų, kuriems priklauso daugiau nei penki procentai bendrovės, vardus. Sujungę tuos pavadinimus su „Pitchbook“ ir „Crunchbase“ stebima investicijų istorija, galime įvertinti tikslų jų turimą turtą ir tai, kiek jie uždirbs ar praras po IPO.

Steigėjai Benas Silbermannas, Evanas Sharpas ir Paulas Sciarra

Kaip ir bet kokio startuolio atveju, steigėjai paprastai užima didelę dalį savo įmonės, neatsižvelgdami į tai, ar jie imasi vadovų vaidmens, ar ne.

Benas Silbermannas, „Pinterest“ įkūrėjas ir generalinis direktorius, valdo 51,6 mln. Bendrovės akcijų, arba 11,4 proc. Po ketvirtadienio jo akcijų paketo vertė sieks 1,29 mlrd. Tai žingsnis atgal nuo jo naujausio „Forbes“ įvertinta grynoji vertė 1,6 mlrd. USD, tačiau bent jau jis gali vakarėliuoti Silicio slėnio milijardierių klube.

Ankstyviausias „Silbermann“ partneris ir kolegos bendramokslis Evanas Sharpas turi 9,5 milijono „Pinterest“ akcijų, arba 2,1 proc., Kurios vertė sieks 226 milijonus dolerių. „Sharp“ taip pat yra „Pinterest“ vyriausiasis produktų vadovas.

Trečiajam įkūrėjui, buvusiam rizikos kapitalo investuotojui ir pirmajam „Pinterest“ generaliniam direktoriui Paului Sciarrai priklauso 42,4 mln. Akcijų arba 9,3 proc. Bendrovės akcijų. Po IPO jis surinks šiek tiek daugiau nei 1 milijardą dolerių. 2012 m. Jis paliko „Pinterest“ vykdomąją komandą, bet liko patarėju.

„Bessemer Venture Partners“

„Bessemer Venture“ yra didžiausia „Pinterest“ akcininkė, kontroliuojanti 59,5 mln. Akcijų arba 13,1 proc. Bendrovės akcijų. Kalifornijoje įsikūrusi „Menlo Park“ rizikos kapitalo įmonė per savo A serijos rinkimų etapą 2011 m. Nusipirko 10 mln. USD vertės „Pinterest“ akcijų už vos 0,17 USD už vienetą. Dabar šio akcijų paketo vertė siekia 1,47 mlrd. USD.

„FirstMark Capital“

Niujorke įsikūręs „FirstMark“ buvo vienas ankstyviausių „Pinterest“ investuotojų. Jis parašė savo angelo patikrinimą paleistuvei 2010 m., Dar prieš paleidžiant programos prototipą.

Dabar jo bendras akcijų paketas sudaro 9,8 proc. Įmonės vertės ir siekia 1,1 mlrd. USD.

Andreessenas Horowitzas

Taip pat ankstyvasis investuotojas Andreessenas Horowitzas 2011 m. Vadovavo „Pinterest“ 27 milijonų dolerių vertės B serijai. Prie turo taip pat prisijungė Bessemeris ir „FirstMark“.

Garsiai rizikos kapitalo įmonei dabar priklauso 43,5 mln. Akcijų, arba 9,6 proc. Bendrovės akcijų, kurių vertė 1,08 mlrd. USD.

„Goldman Sachs“, „Rakuten“ ir „Wellington Management“

Šios trys įmonės 2015 m. Gegužės mėn. Vedė 186 mln. USD lėšų rinkimo etapą, kai „Pitchbook“ duomenimis „Pinterest“ akcijos buvo po 21,54 USD.

„Rakuten“ (kuris taip pat yra „Lyft“ investuotojas) ir „Wellington“ neišvengiamai pamatys nuostolius popieriuje dėl „Pinterest“ IPO, tačiau „Goldman Sachs“ vis dar turi galimybę susigrąžinti dalį savo nuostolių, nes investicinis bankas taip pat yra vienas iš „Pinterest“ IPO draudikų. Baigęs viešąjį akcijų platinimą, jis gali tikėtis padalinti mokestį, lygų nuo keturių iki septynių procentų visų lėšų, surinktų kituose draudimo bankuose.